OB真人官方新闻动态

新手小白想学理财基金该当ob体育官方人口从哪方面动手?

2022-09-23 23:31:04

  作为证券从业10年的基金老鸟,回想刚刚接触理财、基金的那段时期,我想要结合自身经历,谈一谈我学习理财和基金的方法。

  很多人像题主一样,突然想要学习理财,希望自己靠着理财,投资能够过上毛不易歌里“很有钱”的生活,至少,活的比现在好一点。

  于是,便打开了知乎,看着投资,理财题目中琳琅满目的回答,顿时觉得打开了新世界的大门,仿佛自己就是下一个股神,明天我就可以“吃吃喝喝聊聊天”。

  关掉知乎,打开支付宝,才知道现实的骨感,余额总是空空如也,看遍文章也不会成为下一个百万富翁,生活没有诗和远方,只剩下眼前的苟且,和明天要交的PPT。

  “你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现,你所亏的每一分钱,都是因为对这个世界认知有缺陷。

  你永远赚不到超出你认知范围之外的钱,除非你靠运气,但是靠运气赚到的钱,最后往往又会靠实力亏掉,这是一种必然。

  这个社会最大的公平就在于:当一个人的财富大于自己认知的时候,这个社会有100种方法收割你,直到让你的认知和财富相匹配为止。

  每个人都活在自己的世界里。不同的是,认知越高的人,看事情就越客观,他们遵从本质和规律办事,负责操控世界的运转。而认知越低的人,看事情越主观,容易被表象迷惑,越容易有偏见,喜欢盲从,只能被操控。”

  理财,是与钱打交道的过程,更是提升自己认知的过程,至于如何提升自己关于理财的认知,我推荐看一些书。至少,在理财之前,你要清楚理财是什么。

  化繁为简、直接追问什么才是投资的本质。为读者呈现了符合投资内核和本质的、与时俱进的普适性规律,作者邱国鹭从多年投资的自身经验出发,阐明了“对于大多数人而言,只有价值投资才是真正可学、可用、可掌握的”这一观点,分享了易于普通投资者学习,操作的投资方法。

  提到理财投资,股神巴菲特已经坐拥全世界成千上万的拥护者,而伯克希尔·哈塞维公司的神奇业绩,作为合伙人的芒格,也有不可磨灭的功绩。这本书由查理·芒格编辑的《穷查理宝典》全面地囊括了查理的思想精华。

  一个人在一生中可以真正得到的真见卓识仍然非常有限,所以正确的决策必须局限在自己的“能力圈”以内。不要碰你不懂的东西,只要做好准备,在人生中抓住几个机会,迅速地采取适当的行动,去做简单而合乎逻辑的事情,这辈子的财富就会得到极大的增长。

  这本书作为推荐书,实际上是有一些自己的私心,因为这本书并不是一本专注于理财的书,更多的像是一个从业者的自传,这本书是一本晦涩难懂的书,是一本过段时间,就想要回过头来看的书,是一本在我不谙世事时,让我感叹:“原来见过世面的人是这样的。”,是一本,是一本让ob体育网页版你想要再多看些书的书。

  很多人接触股票,基金,都是听说别人赚了大钱,以为自己也能够在复杂多变的市场中成为下一个传奇,神话。可是就连股神巴菲特的惠勒芒格公司,在表现非常优异的10年,年均复合毛收益率为28.3%,是不是不像你听说的炒股能发财的故事,是不是像一盆冷水泼下来,把刚刚写好的辞职信丢进碎纸机,又忍气吞声的做起PPT。

  高抛低吸作为投资者的信条,却成就了无数韭菜。我们大家都是普通人,连最专业的从业者都择不到的时机,躲不过的下跌,想要靠自己的什么去判断呢,短期的涨跌,不过是硬币的两面,猜中的几率,也只是50对50。

  所以我希望这篇文章能够帮助你正确的认识投资的收益和风险,认识基金投资,然后再参与投资,收获简单的幸福。

  在投资之前,一定要对自己的风险承受能力有一个充分的认识,这种认识绝对不是你在办理银行卡时随便勾勾选选得到的“风险承受能力认定”。

  而是你投资理财中打交道的东西“钱”,是真金白银。所以在投资之前,最最重要的事,就是清楚的认识自己的风险承受能力。

  假如你购买了10000元的理财产品,第一天亏多少钱,你会感到难受,甚至是茶不思饭不想,时间来到了第二天,买的理财产品仍跌跌不休,你开始觉得自己受到了针对,投资就是彻头彻尾的骗子,等它涨回来我就卖掉再也不碰这个东西了。又是难熬的一晚,第三天第四天仍没有起色,终于你决定“割肉”离场,发誓自己再也不要当市场的韭菜。

  大概你决定“割肉”的位置,就是你的风险承受能力的底线,在这个过程中,你的不适会大于你在投资中获利的快乐,这是心理学上的“厌恶损失”,是我们每个人都会有的再正常不过的心理反应。

  当问题中的10000块变成100000块,200000块甚至更多的时候,原先提到的风险承受能力也会随着发生变化,失去本金所造成的心理影响会愈加强烈。

  图为不同类型指数的复合年化收益,结合目前大家常用的定期理财收益来看,长期持有基金的收益是明显优于定期理财,其中普通股票型基金指数收益最高,接着让我们来看一下,投资基金,你能够获得什么。

  基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。这是百度百科中关于基金投资的介绍。

  通俗来讲:购买基金可以认为是购买了基金管理人所投资的股票、债券等金融工具,并共同承担投资风险,分享收益。

  引用网上的一个段子,有人问巴菲特“既然你认为致富的方法这么简单,为什么大多数人还是无法靠投资致富呢?”------“难在人们不愿意慢慢变富。”

  获取基金定投入门攻略或进理财免费交流群,请关注公众号【定投从零开始】

  长文警告,本人花费了较长的时间和精力,整理了自己在基金投资上的心得和经验,以及将基金投资中基础又实用的知识、新手常见的误区,以比较简单直白的方式讲解。阅读需要耗费你一定的时间,但坚持看完的小伙伴一定会有不少的收获。

  投资理财是一门理论和实践的课程,在各种理财类的书籍和课程上,我们大多只会学到基础理财知识,即使是书本上或投资老师在不断强调、分享让自己个人的投资经验,但是间接经验是无法代替直接经验的,我们大概都是听了就随它过去,并没有真正的领悟到的,因此投资经验是需要自己不断学习总结,在实际投资中不断积累的。

  如果一个人只停留在书本上的理论知识就相当于纸上谈兵,在投资上是不会真正的成长进步。因为不真正参与到实际投资中,你并不知道在投资中自己的心态变化是如此反复复杂,人性的弱点在投资中是如此完美的展现,是如此的难以克服。

  很多人在没开始投资之前都自以为自己不会别人所犯的相同错误,却很有可能自己在投资中同样犯了错才长记性,才深刻领悟到其中的奥秘。无论是多么正确的投资理念,在还没开始投资前你都是将信将疑,直到你自己在市场中经历了一段时间,不断学习思考总结后,就会有种“相见恨晚”的感觉,后悔当初为什么不按照正确的投资理念走。同时你自己对于生活的态度感悟也有更深的理解和认识。

  接下来我将我自己在基金理财上面多年积累经验分享给各位读者,也是对于我自己的基金理财做一个总结,希望我的经验能够对你的投资理财之路有帮助。

  开始学习基金理财之前首先要树立正确的理财意识,而不是一开始就是学习如何挑选基金。现在很多的年轻人都是月光族,每个月的花销都是远大于收入。

  因为在他们的观念意识中认为人生苦短,当然需要及时行乐,看到自己喜欢的就买,新款包包和手机都安排上,喜欢吃什么就吃,什么五星级酒店、高级餐厅也安排上,工作那么累,有空就去旅游放松自己,这样才能找到自己生活在这个世界的乐趣,对自己好一点,不要因为金钱委屈自己。年轻的时候不享受留着钱,到老了的时候就无法享受了。

  所以他们会认为理财是不必要的,每个月工资收入不高,如果还强制储蓄的话,会约束自己的花销,影响生活的品质,无法得到及时的享受满足,人生就没有意义了。相反会更加愿意使用花呗、信用卡等消费贷款来进行提前消费,提前满足自己的欲望。

  另外一部分人他们知道需要学习理财,但是他们理财的方式和方法都是不正确的。总是幻想着通过理财就能资产在短时间内翻了几番,实现一夜暴富,实现自己不劳而获的目标,因此他们的行为也是非常危险的,根据消息主观判断追逐市场上的热点、听信所谓的专家推荐的股票、参与各种旁氏骗局的资金盘、虚拟货币等高风险投资产品进行投机操作,最终钱没有赚到,本金反而亏损完了。

  可见在学习基金理财之前,树立正确的理财观念十分必要的。错误的理念只会让人你一直错下去,而朝着目标走着正确的道路,成功只会一步一步靠近。

  第一部分的月光族建议抽时间将自己的资产负债情况好好梳理一下,在投资赚钱之前先学会节流,减少平常不必要的支出,并不是尽情地玩乐才能找到人生的乐趣,也要为自己的家人和未来多做打算。第二部分认为理财就等于暴富

  首先你必须非常坚定、确定地认识到理财技能在我们生活中的重要性,理财收入是我们现代人的睡后收入来源之一。第二就是你需要正确认识理财,放平自己的心态,理财并不能让你一夜暴富,但很可能因为你有这样危险的想法,被骗子盯上前一夜亏光。切记并不是说你学习了理财就能像电影中的剧情一样,短时间内个人财富就巨幅的增长,那只是电影情节的需要,不要做梦了!理财是一个循序渐进的过程,时间越长,有理财意识和没理财意识的两个人差距将越来越大,理财不能一夜暴富,但能让你慢慢变富,也是一种非常幸福的事情。

  理财的必要性:一部分人会觉得理财谈及金钱,非常庸俗!他本人是视钱财如粪土的清高者,所以他不学习理财。但我们生活中衣食住行每一样东西都是需要支付金钱才能交换而来的经济社会,每一分钟都需要与金钱打交道。你下个月没钱交房租,准备睡马路的时候,你难道跟房东谈感情吗?你每天加班加点的辛苦工作,老板不发工资给你的话,你马上就不干了。

  所以在学习理财之前就必须在脑海和心里非常确定、认可理财的重要性,并且坚定不动摇,这样才更加有动力去学习下去。虽然理财涉及金钱,但并不庸俗。学习理财是为了更好管理自己的财务,避免进入财务困境。

  我认为我们生活这个经济社会,每时每刻都需要与金钱打交道,因此理财是每个人必须学习的技能,更何况学习理财也并不是一个一蹴而就的事情,需要不断的积累总结,所以不管钱多钱少都是需要学习的。年轻、资金少的时候,是学习理财的最佳时机,第一年轻学习动力强,第二资金少犯错成本低,可以积累宝贵的经验,等到年龄大一点,资金积累多的时候,就少犯错少亏钱,多一分被动收入。

  钱少的时候不理财,难道钱多的时候你就会自动掌握理财技能吗?在年轻、钱少的时候就开始提高自己的理财意识积累经验可以受益终生,学习理财与我们学习骑自行车很像,一路经过跌跌撞撞,慢慢掌握好平衡就不再摔倒,爸妈不需再在后面扶着也能自己骑行,当我们学会了很长时间不骑自行车,但骑自行车的技能并不会从你脑海中消失,学习理财的道路也一样并不是一帆风顺的,即使有投资大师指导也会犯错,钱少的时候犯错成本低,即使亏完了钱少,年轻努力工作一段时间就可以覆盖了。

  另外理财也不单单只是投资赚钱,还包括保险规划、日常支出规划、子女教育规划、养老退休规划,遗产规划,都是涉及我们一生的财务问题,学习理财就是为了更好规划我们的人生,避免自己陷入财务困境。学习理财也并不是说要控制你自己一分钱都不花在玩乐方面,约束你的人生乐趣,而是懂得更加合理的花费,人的追求美好物质的欲望是无穷无尽的,今朝有酒今朝醉的想法是不可取的,适当的控制自己的消费欲望是正确的。

  《富爸爸穷爸爸》、《小狗钱钱》等经典的理财类书籍,是投资新手开启理财之路非常好的启蒙老师,通过生动形象的例子来为新手讲解理财的重要性,给新手灌输正确的财商意识,在投资赚钱之前先学会攒钱,减少自己不必要的花销。

  很多基金投资者对于基金基础知识都是完全不懂,比如:基金安全吗?会跑路吗?在支付宝买基金和在其他平台买基金一样吗?按照不同的划分标准基金可以划分为哪几种的类型,它们的投资风险如何?基金申购和赎回是按照那个净值确认?资金什么时候到账?等基础问题都没有学习,就开始自己瞎买各种基金,完全不知道自己投资的基金是什么类型,投资风险高吗?具体投资什么方向?直到真正遇到问题或亏损的时候才截图到处问别人,这样就很被动了。

  目录: 1、什么是基金? 2、投资基金安全吗? 3、在银行买基金会比在支付宝买基金安全吗? 4、基金的分类标准?投资风险等级? 第一种:根据基金运作方式我们可以划分为开放式基金、定期开放式基金和封闭式基金 第二种:根据投资对象的不同,可以划分为可分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。 第三种:根据基金的投资理念不同,基金又可划分为主动型基金和被动型基金 5、基金的申购和赎回规则 6. 基金的三个净值:基金单位净值、累计单位净值和复权单位净值 7. 基金的费用 8. 基金的持有天数的计算

  基金是一个广泛的概念,像慈善基金、助学基金、退休基金等都属于基金,而我们平常讨论和接触最多的是公募基金,像我们经常在支付宝和微信理财通上买的基金都是公募基金。

  公募基金就是可以公开向社会大众的投资者募集资金,以有价证券(股票、债券)为主要投资对象的基金。大家经常将零钱存到余额宝和零钱通本质上其实你也是在投资基金,买的是流动性强、投资风险极低的货币基金。

  首先强调一下这里所说的“安全”并不是说投资基金保证你的本金不亏损,而是指基金资产的安全,不会出现像P2P网贷平台一样实际控制人卷款跑路的恶性事件。

  基金是我国合法合规的投资品种,因此投资于基金的资产是受到我国法律保护的,并不会出现基金资产无缘无故消失的,每一只新基金的设立、募集、运作都需要经过证监会的备案和批准,并且公募基金行业拥有较为完善的信息披露制度,每季度和每年末基金公司都需公开披露基金的运作情况。

  另外基金的资产是由专业的托管机构托管,基金公司并不能直接触碰到资金,只负责基金的管理与运作,从而保证资金的安全,不会出现基金公司卷走资金或私自挪用资金等恶性道德行为出现。

  银行和支付宝都只是基金代销平台,因此不存在银行买基金会比支付宝买基金安全。我个人更加推荐在支付宝买基金,因为支付宝销售的基金申购费部分打一折,而银行销售的基金申购费一般都是不打折的。

  但其实并不是所有的平台都能销售基金的,销售基金是需要牌照的,牌照的申请也并不容易,需要经过监管部门的审批通过,所以无论你是在知名或不知名的代销平台买基金,只要是获得了合法销售牌照的,最极端的情况即使平台倒闭了,你的基金份额仍登记在基金公司,钱仍在托管银行里,你并没有损失一分钱。

  基金代销平台只是作为一个销售中介平台,充当一个“中间商的角色”,不发行不管理任何的基金产品,通过提供基金销售服务获得收入。

  根据不同的划分标准可以将基金划分为不同类型的基金,按照基金运作方式不同,可以划分为开放式基金、定期开放式基金和封闭式基金;按照投资标的不同,可以划分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金。按照投资理念不同,可以划分为主动型基金和被动型基金。

  开放式基金没有固定的封闭期,我们可以随时申购和赎回基金份额,因此开放式运作的基金规模和基金份额都是不固定的。

  封闭式基金运作有固定的封闭期限,在封闭期内我们既不可以申购,也不能赎回,直到封闭期结束我们才可以赎回份额,因此封闭式运作的基金规模和基金份额都是固定的,在基金发行时已经是确定的。

  定期开放式基金结合了开放式和封闭式两种基金运作方式的特点,采用封闭运作和开放运作交替循环的运作方式。简单来说,定期开放式基金就是开放式和封闭式基金的“混血儿”,基金封闭一定的期限后开放,然后继续封闭一定期限后开放,如此一直循环。

  股票型基金的80%以上资产都投资于股票市场,所以这类基在所有基金类型中风险最高,但长期来看收益也是最高的。

  混合型基金是既可以投资股票,又可以投资债券和货币市场,而且投资股票和债券的比例没有严格的限制。投资债券的比例大于50%的是偏债混合型基金;投资股票的比例大于50%的是偏股型基金;投资股票和债券的比例各占一半的是股债平衡型基金;基金经理根据市场变化主动进行调整股票和债券投资比例的是灵活配置型基金。

  债券型基金的80%以上资产都投资于债券市场,可以投资股票二级市场的债券基金我们称为二级债基;可以参与股票一级市场打新的债券基金我们称为一级债基;完全不投资股票的债券基金我们称为纯债基金,当然需要注意的是投资参与可转债和可交换债的纯债基金投资风险高于不参与的。

  货币基金货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

  货币基金的投资范围决定了其具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特点,支付宝的余额宝和微信的零钱通是大家最熟悉的货币基金。

  主动型基金的投资理念是想通过基金经理的主动选股能力追求获得市场的超额收益,所以主动基的业绩表现完全依靠基金经理的管理能力,投资主动基就是投资基金经理。

  被动型基金也是我们常说的指数基金,不追求超额收益回报,只求获得市场的平均收益。以特定指数(如沪深300指数、中证500指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,复制标的指数的走势,不主动追求超越市场的表现。

  增强型指数基金在跟踪目标指数的基础上,加上主动策略获取超额收益的指数基金,可以理解为既带一点基金经理的主动管理操作的指数基金。

  未知价原则就是你在提交申购和赎回申请的时候,并不知道基金具体的净值是多少,只有当提交了申购和赎回申请后,当天晚上基金公司公布基金净值,你才知道能申购多少份基金份额,赎回到账多少钱。

  比如:不管你是9日(周一)早上9点钟提交申购和赎回申请,还是下午2点59分提交的申购和赎回申请,只要是今天9月9日(周一)交易日15点前,都是按照9日当天的基金净值成交的,但9日当天的基金净值是在15点收盘后,当天晚上基金公司才公布的。

  所以存在一个时间差,在提交申购和赎回申请的时候,你并不知道基金净值是多少,只能看看基金销售平台的净值估算作参考。但是净值估算是不准确的!不准确的!它是基金销售平台根据基金历史定期定期报告公布的持仓和指数走势估算出来的,不同的销售平台估算方法不同,因此只是作为参考的,当估算涨幅与实际涨幅相差较大时,预算错了而已,并不是基金经理偷吃了。

  因此“金额申购,份额赎回”原则就是因为未知价原则造成的,申购的时候,输入你要投资的金额,等当天基金净值公布后,才知道你能买到多小份基金份额。赎回的时候,输入你需要卖出多少份,等当天基金净值公布后,才知道赎回到账的金额是多少。

  申购份额计算公式: 申购费用 = 申购金额 - 申购金额 / ( 1+ 申购费率) 净申购金额 = 申购金额 - 申购费用 申购份额 = 净申购金额 / 申购确认的基金单位净值 赎回金额计算公式: 赎回总金额 = 赎回份额 × 赎回确认的基金单位净值 赎回费用 = 赎回总金额 × 赎回费率 赎回到账金额 = 赎回总金额 - 赎回费用

  所以许多投资新手他们所说的:“买入多少份额,卖出多少钱基金”都属于错误的说法,在申购和赎回确认之前,不知道具体的基金净值是多少,所以你不知道你自己能买到多少份基金份额,赎回到账多少钱。

  基金单位净值可简单理解为基金的交易单价,就是你买入一份基金份额,所需支付的钱。卖出一份基金份额,所收到的钱。

  普通开放式基金的基金单位净值是每个交易日更新的,一般在交易日收盘后当天晚上更新,当天的基金单位净值更新后,基金投资者就可以看到基金当天的盈亏金额了。

  但是基金单位净值更新的时间不固定,有时候会比较早晚上8-9点就更新完当天的净值,有时候比较晚等到晚上深夜才更新完。

  在介绍累计单位净值和复权单位净值之前,需要普及一下基金分红的两种方式:现金分红和红利再投资,正是因为两种不同的分红方式导致累计单位净值和复权单位净值两个净值不同。

  首先强调一下基金分红并不是基金公司额外发钱给基金投资者,只是将原本属于投资者的收益以分红方式派发给投资者。所以看到基金分红不要太过开心,以为自己多赚一笔钱,其实只是将原本属于你的收益用另一种方式分红发放给你,分红后投资者的账户总资产并不会增加或减少一分钱。(为什么基金分红不增加收益?带着疑问,后面会更加详细讲解)

  既然基金分红对基金持有人来说并不产生实际收益,那为什么基金公司还这么无聊将原本属于基金持有人的收益换一种方式派发给投资者呢?三个原因:

  第一个原因是基金合同规定基金定期分红:基金合同中已经规定好基金收益分配的频率,只要符合基金分红的前提条件,基金就需要分红。

  第二个原因是基金经理通过分红方式来控制基金规模,如果一只主动管理型基金规模过大,基金经理管理难度就增加,容易影响基金业绩的表现。所以部分基金经理会通过分红方式,降低基金的规模。

  第三个原因是基金经理通过主观判断来决定是否分红,当市场出现过度高估时,基金经理不看好后市的表现会将基金收益以分红方式派发给投资者,间接帮助投资者执行止盈操作。

  虽然基金分红不额外增加和减少投资者账户一分钱,但是选择现金分红和选择红利再投资,基金分红后最终收到的是不同的,现金分红收到的是现金,红利再投资收到的是基金份额。

  如果投资者选择以现金分红方式,分红将以现金方式派给投资者。相当于无赎回费的方式赎回基金资产中的一小部分,将基金收益的一小部分落袋为安。

  如果投资者选择以红利再投资方式,可以理解投资者将分红所得的现金直接用于申购该基金,并且是不需收取申购费的,增加持有的基金份额。

  如果你看好基金的长期走势,追求长期收益最大化,那么当然是选择红利再投资方式,积累更多的基金份额,在未来基金上涨中获得更多的盈利。

  累计单位净值 :该基金成立至今采用现金分红方式的净值= 基金单位净值+一单位基金份额成立以来累计获得的现金分红(基金合并拆分属于特殊情况不考虑)

  复权单位净值 :该基金成立至今采用红利再投资方式的净值,所以复权单位净值也可以理解为一单位份额的基金持有至今复利投资的结果。

  基金单位净值(3.2583) < 累计单位净值(6.1563) < 复权单位净值(19.3867)

  如果在富国天惠成长2005年成立时买入1万元, 采用红利再投资方式,截止9月7日账户资产19.3867万元,翻了19倍; 而采用现金分红方式,份额仍是1万份,账户总资产6.1563万元,翻了6倍。 所以对于优秀的基金采用分红再投资方式能够很好地享受到复利投资的效果。

  基金单位净值(1.3959) < 累计单位净值(4.0419) < 复权单位净值(10.3468)

  如果在兴全可转债2004年成立时买入1万元, 采用红利再投资方式,截止9月7日账户资产10.3468万元,翻了10倍; 而采用现金分红方式,份额仍是1万份,账户总资产4.0419万元,翻了4倍。 所以同样的对于优秀的基金采用分红再投资方式能够很好地享受到复利投资的效果。 虽然兴全可转债期间分红次数比富国天惠成长分红次数多, 但是富国天惠成长的复利投资效果明显比兴全可转债的复利投资效果好。 因为两只基金是不同风格,富国天惠成长风格相对更加激进,长期业绩表现也更好, 所以复利投资效果更关键的是基金投资标的,并不是分红次数多的基金,复利投资效果就越好。

  很多新手投资者对于基金的费用都是搞不清楚的,不知道为什么有的基金需要申购费,有的基金不需要申购费,申购费是由谁收取的,同一只基金后面的字母A和C代表什么?同一只基金有前端和后端两种方式收取申购费?……

  基金费用可以划分显性费用和隐性费用两种,显性费用就是我们在认购、申购和赎回基金的时候直接被收取的,所以投资者对于认购费、申购费和赎回费的收取都会比较敏感。

  而基金管理费、托管费和销售服务费属于隐性费用,在基金单位净值中按日计提,按月支付的。所以每天晚上基金公司更新当天的基金单位净值都是已经计提这部分费用了,所以投资者对于隐性费用敏感度较低。

  但并不是一只基金六种费用都需要收取的,需要收取认购费就不需要收取申购费,需要收取赎回费就需要收取销售服务费,而基金管理费和托管费就是每只基金铁定要收取的费用。

  认购费和申购费都是有基金销售机构收取的,认购费针对的是新发行募集的基金,手续费不打折。申购费针对的是老基金,目前互联网基金销售平台,老基金的申购费一般都是打一折的。

  知道这样的利益关系后,你就知道为什么银行和券商的客户经理、支付宝基金首页经常推荐你买新发行的基金了,写那么多华丽的文案吸引你,因为销售新基金可以获得更多的销售收入。

  上图中嘉实基金最近新发行的基金认购手续费为1.2%,投资者认购10万元,销售机构就能收取1200元认购费用收入。如果销售其他老基金申购费打一折后0.15%,投资者同样申购10万元,才获得150元,10倍的收入差距,利益驱动之下,不管新基金的投资价值如何,能多赚钱就推荐给客户。

  按照申购金额一次性收取,申购费率按照不同投资金额划分不同的档位,一般投资金额越大,收取申购费率越低。

  基金公司为了鼓励基金投资者长期持有,一般持有时间越长,所收取的申购费越低,甚至部分基金持有满三年免申购费。 申购费选择前端好?还是后端好呢? 我的个人建议是目前互联网基金销售平台申购费打一折已经相当便宜了,万一你选择后端申购费,持有途中遇上牛市或急用钱需要赎回,那么后端申购费会远高于前端申购费。

  看上图,兴全趋势前端收取申购费率和后端收取申购费率明显的对比,后端收取方式除非你非常确定你能持有三年时间,那么就不需要收取申购费,选择后端收取方式比较划算。但是如果持有时间小于3年的,后端收取方式申购费率远远高于前端收取0.15%申购费率。

  因此没必要为了省0.15%申购费选择后端收取方式,1万元打一折后申购费才15元,万一你提前赎回后端收取的赎回费更高,到时候掉了芝麻丢了西瓜。

  赎回费是针对A类份额基金的收费方式,在赎回卖出基金份额的时候收取的,赎回费率一般按照基金持有时间分档收取,持有的时间越长,赎回费率就越低。部分基金持有足够长的时间,免赎回费

  赎回费并不是由基金公司收取的,也不是基金销售机构收取的,赎回产生的费用是直接计入基金资产的,由基金的其他持有人享有。

  但不少的投资者骂基金公司黑心,每次赎回收取那么高的赎回费,但其实赎回费基金公司一分钱都没收,都是计入到基金资产中的,由基金其他没赎回的持有人享有。赎回费按持有时间长短分档收取,是为了保护基金持有人的利益,避免频繁的买卖操作加大基金经理的管理难度。

  销售服务费是针对C类份额基金的收费方式,C类份额的基金在申购时无申购费,持有7天后赎回也是无赎回费用,咋一听起来感觉这类的基金非常不错啊,但是它会在基金净值中每日计提销售服务费,所以你每日看到的净值已扣除销售服务费。

  销售服务费是由基金销售机构所得的,且销售服务费率是高于A份份额申购费打一折后的费率,所以你就明白为什么基金销售平台更加推荐你买C类份额的基金了吧!因为销售机构可以获得更加多的收入。

  嘉实沪深300ETF联接A和嘉实沪深300ETF联接C本质上是同一只基金来的,都是跟踪沪深300指数的被动型基金,唯一的区别就在于收费方式不一样。A份额有申购费和赎回费,无销售服务费;而C份额无申购费和赎回费,但每年会按照0.4%的比例收取销售服务费。

  目前大部分平台申购费打一折后0.15%,持有时间刚好一年0.25%,申购费和赎回费加起来0.4%,刚好等于销售服务费的0.4%,但申购费和赎回费都是一次性收取的,而销售服务费都是每年0.4%的比例收取的。

  通过简单的费用对比,你就发现对于投资者而言,持有1年时间,A类份额和C类份额费用相等,但超过1年时间,A类份额的收取方式更加划算。但对于基金销售机构,每年0.4%的销售服务费只要你持有时间超136天(0.4%*136/365=0.15%),所获得销售收入就多于一次性收取的申购费收入。

  投资者应该选择A份额(收取申购费和赎回)的基金,还是C份额(不收取申购费和赎回费,只收取销售服务费)的基金呢?

  爱学习,想研究更加透彻的小伙伴,可以看看我的历史回答。不想研究太深入的小伙伴,可以记住一般情况下,长期投资选择A份额收费方式的更划算,短期投资或持有时间不确定的选择C份额收费方式更划算!

  管理费,顾名思义就是你将钱交给基金公司帮你打理所需要收取的费用,基金公司收取管理费是旱涝保收的,不管基金业绩表现如何,投资者是赚钱还是亏钱,只要你投资了这只基金就需要缴纳管理费。

  管理费是按照基金的规模,每年按照固定的比例收取。同样的管理费率,规模大的基金,基金公司能够获得更多的管理费收入。所以不少的基金公司为了能够获得更多的管理费收入ob体育官方人口,会在市场最热、投资者热情最高的时候频繁发行新基金,募集更多的资金,基金规模就越大。又或某位基金经理获奖后以此为销售点,疯狂宣传其管理的基金,吸引投资者投资。

  托管费,是由基金的托管人收取的,也是投资基金必须收取的费用项目。托管费的收取和管理费收取一样按照基金的规模,每年按照固定的比例收取。所以你很发现有的银行客户经理非常愿意推销由该银行托管基金的产品,因为该基金除了可以获得销售基金的收入,规模大一点的话托管费也随之增加,银行内部给员工的提成比例也高。

  基金托管人的作用是根据基金合同的规定直接控制和管理基金资产,正是因为基金有托管人的第三方角色,保证基金公司不直接接触投资者的资金,保证了基金不会出现P2P网贷一样的跑路风险。

  基金托管人也并不是谁都可以做的,需要经过证监会的审核批准,一般都是大型的银行和券商,具有高门槛准入的限制。

  如果基金有销售服务费的话,那么每天你看到的基金净值其实已经扣除了销售服务费、管理费和托管费,但你对于这三种隐性费用的敏感度远低于认/申购费、赎回费敏感度,因为不在交易买卖中直接体现,但其实这三种费用也是实实在在的费用,且加起来费用也是不低的,特别主动管理股票型和混合型基金的管理费是所有类型基金中最高的。

  为什么要学习基金持有天数的计算,因为后端收取申购费(我不推荐)和赎回费都是按照持有天数分档不同的费率收取的,避免持有时间不足7天被收取1.5%惩罚性赎回费,以及同一只基金不同时间多笔买入持有时间是怎么计算呢?

  基金的持有天数计算规则是按照自然日计算,从基金申购确认日计算,到赎回确认日的前一个自然日结束计算。怎么听起来那么绕口,能不能再简单点?别急我会一点一点解释,最后还会举一个实际例子教大家。

  交易日可以简单理解为股票市场可以开市的日期,而不管是交易日还是非交易日都属于自然日,更简单来说就是日历上的每一天都是自然日。

  例:国家调休本周日正常上班,但股票市场不开盘的,那么这一天也不是交易日。周六周日和节假日股市都是铁定不开盘,休市的,所以所有的周六周日和节假日都不是交易日。

  目前市场上大部分的基金赎回都是遵循“先进先出”原则,即最早买入,持有时间最长的基金份额会先被卖出,这样基金赎回费用是最低的,因为基金的赎回费率表中持有时间越长,赎回费率是越低的。

  如果在不同的时间点多笔买入同一只基金的持有时间计算,不是按照第一笔买入开始计算持有时间,也不是按照最后一笔买入开始计算持有时间,而是分开每一笔单独计算持有时间。

  虽然不同时间点多笔买入同一只基金,我们看到账户的都是所有买入份额加在一起,显示持有的总份额,不知道如何分开每笔计算持有时间,但是基金公司的小本本会帮你记录好的,请你放心好了。只要你提交赎回申请,基金公司会根据你赎回份额的持有时间,按照对应的赎回费率帮你计算赎回费。

  在2020年9月1日买入100元A基金,9月2日买入200元A基金,9月4日买入400元,假设基金的净值为1元,基金份额申购和赎回确认都是T+1。

  即1日买入100份A基金,2日买入200份A基金,4日买入400份A基金,共持有700份基金,如果9月11日15点前提交赎回申请,那么分开三笔买入持有天数分别是多少呢?

  由于9月11日是周五,15点前提交的赎回申购是按照11日当日A基金的单位净值确认的,而赎回份额确认需要一个交易日9月14日,所以14日的前一个自然日(13日)结束计算持有天数。

  9月2日确认申购基金份额并开始计算基金持有时间,结束计算持有时间是9月13日,一共持有12日。

  9月3日确认申购基金份额并开始计算基金持有时间,结束计算持有时间是9月13日,一共持有11日。

  由于9月4日是周五,提交的申购申请需要下一个交易日,9月8日才确认申购基金份额并开始计算基金持有时间,结束计算持有时间是9月13日,一共持有6日。赎回这400份基金份额会被收取1.5%高额的赎回费。

  如果想多加练习,将基金持有天数计算更加熟练,可以看看我的历史文章,文中的解释更详细,列举的例子更多。希望你能学会如何计算基金的持有天数,但最后我想提醒的是基金更适合长期投资,学会计算持有时间并不是叫你去频繁操作买卖。

  目录: 1. 喜欢买新发行的基金 2. 以为分散投资风险就是多买几只基金 3. 喜欢买净值低的基金 4. 认为基金盈利的钱需要先赎回再买入,才能发挥复利的效果 5. 以为基金分红自己能多赚一笔钱 6. 挑选基金的方法简单粗暴——按照基金的收益排名挑选 7. 更愿意卖出盈利的基金,更愿意补仓亏损的基金

  很多基金投资小白都喜欢看着基金宣传页的介绍来决定是否投资该基金,但是基金宣传页全都是亮点,基金经理履历牛!过往管理的其他基金业绩牛!投资方向前景牛!看完以后你会觉得这么棒的基金,自己不投资就错过了。

  但宣传页并没有介绍基金的风险波动如何,只是宣传末尾小字体提示投资者,基金投资有风险需谨慎,我相信绝不部分都看不到或会忽略掉,因为前面的介绍太好了,内心已经开始激动起来了,开始输入认购金额了。

  在前面基础知识中我也提到过了,新发行的基金认购费都是不打折,且有3-6个月封闭建仓期,所以我个人不建议买新基金。如果是明星基金经理发行的新基金,其实你可以买他在管理的老基金。如果是新基金经理发行的新基金,我更不推荐买,因为过往都没有管理基金业绩参考,我不会将钱交给他来做实验。

  因为由同一位基金经理管理的基金业绩表现相差不会太多的,不存在一只表现很好,一只表现很差的。基金经理也是有能力边际的,新基金投资标的可能只是与老基金稍微有一点不同,且万一新基金太火爆进行配售的话,你能买到的基金份额就较少了。另外根据过往的新基金发行经验来看,往往新发行基金数量越多的时候,是市场的阶段高点。

  我们常说:“鸡蛋不能放在一个篮子里”,在投资中也应该多分散投资,分散单一风险对投资到来的冲击。

  因此不少基金小白就觉得分散投资风险就是多买几只基金,我看见过不少的基金新手沪深300ETF联接基金也买好几家不同基金公司的,我问他这样做的目的是什么?他很自信的回答我说:“投资嘛!当然要分散风险,你还说你基金投资这么多年,这都不知道。”

  我当时感到很诧异,都是跟踪沪深300指数的被动型指数基金,只是可能每只跟踪误差稍微有一丁点差异,但是如果万一某段时间沪深300表现不怎么样?他账户的不论多少只不同基金公司旗下的沪深300基金都起不到分散风险的作用。

  还有一部分的更离谱,同时买入同一只基金的A类份额和C类份额就以为起到分散风险作用,自以为买入了A和C份额两只基金就比单买A或C份额基金风险小,可见在上一节学习基金的基础知识多么重要了吧!

  分散投资风险是说将投资标的尽量分散,并不是基金数量多就等于分散风险了,你买100只沪深300指数基金和单买一只沪深300指数基金都是一样的,并没有分散投资风险,因为你的钱最终都是投资沪深300指数。

  要分散投资沪深300的风险,可以选择增加投资与沪深300相关性低的其他指数基金,比如:中证500指数基金,沪深300指数和中证500指数的成分股都是不重合的,你投资这两只指数基金就相当于你的钱投资了800家上市公司的股票。

  不少的基金投资新手将基金的净值高低作为是否可以投资的判断依据,他们会认为净值低的基金代表估值低、投资风险小和未来的涨幅大。净值高的基金代表高估、投资风险大和未来的涨幅有限。新手喜欢投资新发行基金的另一个原因就是觉得新发行基金的净值1元,低于老基金的净值,因此值得投资。

  但其实基金的单位净值的高低与该基金是否有投资价值、是高估还是低估和未来的涨幅都是无必然的联系,基金的净值只是反映基金历史业绩的表现,并不会影响未来的基金业绩表现,基金净值的高低会影响基金份额确认的多少,但不会影响最终的投资收益。

  基金的单位净值等于总净资产/基金总份额,理论上只要基金经理投资能力强,基金净值的高度并不没有限制,基金经理拿着投资者的钱进行投资不断盈利赚钱,基金的总资产不断增加,基金份额固定的情况下,基金净值自然不断增长,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司就是一个很好的例子。

  现在有三只基金假设除了基金净值不同外,投资标的、基金管理人等都相同,A基金净值为1元,B基金净值为2元,C基金净值为3元,你打算从三中选择一只作为投资标的,相信许多人会选A基金,原因也很简单相同的基金,A基金单位净值最低,相同的投资金额A基金所购买到的份额最多。实际上购买到的基金份额虽然不同,但 A、B、C三只基金最终的收益是一样,因为基金涨幅是以投资金额计算的。

  假设在2019年初三只基金各投入1万元,经过一年时间三只基金的净值都上涨了20%,计算一下那只基金收益高。

  虽然三只基金同样投资1万元,ABC三只基金确认的份额数量不同,但最终的总资产和收益是相同的,同样的涨幅并不会因为基金A净值最便宜,确认的份额最多,收益就最高,基金的收益主要由投资金额和基金业绩表现决定,在该例中投资金额和基金涨幅都一致的情况就不存在,最终收益那只高的问题,因此在我们投资过程中,应该将重点关注在挑选基金上,是否投资价值能够为投资者持续赚钱盈利。

  基金分红、基金份额合并拆分都会影响基金净值,所以不能根据净值高低来决定基金的投资价值,更应该关注如何挑选出长期业绩优秀的基金,作为投资标的。

  经过许多理财自媒体和财商教育机构对于复利的疯狂宣传下,投资者都知道要让自己的钱在投资复利滚动起来。所以他们买基金后发现盈利的金额一直躺在基金账户中,那么是否没有发挥复利投资的效果,需要赎回重新买入才发挥复利投资的效果呢?

  但其实即使一直持有,不赎回重新买入,基金投资已经是发挥复利投资效果,因为基金的净值涨幅是以上一个交易日的净值为基础的。

  比如:昨天基金净值1元,今天净值涨幅10%,今天的净值1.1 ( = 1 + 1 * 10% );

  反而将原本持有的基金份额卖出后再买入,不但没有增加收益,反而需要缴纳额外的申购费和赎回,以及损失申购和赎回之间的交易时间,基金申购和赎回是需要时间确认的,一般T+1日确认基金份额,因此并不是提交申购申请马上确认,赎回资金马上到账的。

  T+2日资金到账后才能重新提交申购基金申请,因此先赎回再申购会损失2个交易日的行情,如果遇上节假日、周末资金占用时间更长。

  假设损失的交易时间,市场还上涨了,基金净值变高了,一方面会损失交易时间的市场上涨可获得的盈利,另一方面增加了基金的持有成本,同样的金额申购到的基金份额减少了。

  小结:在基金净值不涨不跌的情况下,将持有的1万份基金份额赎回再申购,白白亏损申购和赎回的费用,导致最终所买的基金份额小于一直持有不操作的。

  由于篇幅问题,我就将如果期间基金净值上涨和下跌的情况都写在上面的回答中,感兴趣的小伙伴可以点击链接转到阅读。不过最后的结论都是一直持有不做任何赎回和申购操作已经是发挥复利作用,赎回再申购会增加操作手续和白白多交赎回费和申购费。

  很多投资小白听到自己投资的基金进行分红都额外的开心,因为他们以为分红就是基金公司多拿一笔钱分给投资者,但其实上基金公司只不过是将原本属于基金持有人的收益以分红方式派发给投资者。简单理解就是将原本属于你的钱换种说法发放给你,钱从你的左口袋转到右口袋。

  假设你持有1万份A基金,基金的单位净值为1.2元,假设单位净值未来保持不变,持有一段时间后,A基金的基金公司宣布进行分红,每份派现金0.2元。

  选择红利再投资:增加的基金份额 = 2000元( 分红的金额 ) / 1元( 分红后的单位净)

  上面列举这个例子,分每一步细致地计算给你看,就是为了告诉你基金分红并不会增加和减少你的基金总资产。红利再投资方式与现金分红方式唯一不同的是现金分红收到的是现金,红利再投资将分红收到的现金直接申购基金,红利再投资方式增加基金份额。

  但是基金分红场外除息时,账户无论是现金分红,还是红利再投资方式账户都会出现短暂的亏损,因为现金分红没到账,红利再投资的份额也没到账。等现金分红和份额到账就会恢复正常,无需过多的担心。

  许多基金投资新手挑选基金的方法与他们淘宝购物和点外卖的方法相当一致,比如想买个梳子,自己不太了解梳子的质量材料都不太熟悉,那么最简单的方式就是在购物软件上输入关键词梳子,然后在搜索结果页面按照销量和好评降序排序,选择销量和好评数较多一家购买即可,因为适合大部分人的,梳子的各方面都不会太差,这样就可以省下比较多的时间自己去对比。

  又比如某天你想和家人外出吃个饭,不知道哪里的饭店比较好吃,性价比高。你第一反应是发个微信咨询一下身边的同事和朋友,看看他们有什么推荐ob体育官方人口。又或者拿出手机打开大众点评和口碑这样的点评软件,根据网友的推荐来选择一家比较好的饭店。

  不少的投资新手将购物和订饭店的方式,同样运用在挑选基金中,在基金资讯网站按照过往收益率由高到低排列,选择收益率最高的基金作为投资目标。又或者问身边有买基金的朋友推荐一只基金,在网上的理财交流网站提问网友,求大家推荐他们自己在投资的基金。

  但是基金的挑选并不能像网购和订饭店一样,按照基金近期的收益率由高到低排列,选择收益率排名最靠前的基金作为投资标的,短期收益率最高的基金不一定是最好的基金。你想想为什么一只基金能在短时间内业绩表现能够远远好于其他基金?

  一定是因为该基金重仓押对了近期的热点主题和风口行业的股票,才能在短时间内超越其他基金的平均水平,获得如此劲爆的收益。这类基金的投资风格都是相当激进的,押对热点的时候,上涨非常猛,但万一市场风口热点开始转换,跌起来也是相当的恐怖的。投资这类基金就要做好暴涨暴跌的,要么就上天,要么就下地。

  我个人投资风格是“稳”字当先,这里的“稳”并不是说不能接受短期市场的波动带来的亏损,而是说选择均衡配置各行业的基金,不管市场什么风格转换,西边不亮东边亮,大概都能获得不错的收益表现。不投资重仓押宝单一行业板块的基金,因为暴涨暴跌的风格太过激进让我难以长期坚定的持有。涨的时候不知道热点是否会继续,应该止盈落袋为安呢?还是继续持有热点还会继续?跌的时候不知道热点是过了?还是短期的调整应该加仓?不断地陷入无穷无尽的纠结中,万一做错决定,内心又十分后悔,大腿都拍肿。

  上图是2015年收益率排在全市场所有基金中前十的基金,单看2015年基金的业绩表现非常牛,净值在一年时间基本都是实现翻倍的。排在第一名的易方达新兴成长更加恐怖,一年时间净值翻了1.7倍。如果2015年初投资该基金10万元,2015年末10万元就变为27万元了,一年时间赚17万,并且期间还经历了2015年牛市高点泡沫破裂,市场暴跌的情况,实在让人羡慕啊!

  但之后2016年收益垫底,2017年收益表现又排在市场的比较靠前的位置,2018年收益再次垫底,2019年收益表现非常亮眼,从18年业绩垫底到19年排在全市场业绩的第24名。今年以来收益表现也还可以,但是今年还没结束,下半年会发生什么事,谁也不知道。

  而且这并不是其中一个特例,其他排名靠前的基金也一样,要么一年业绩上天排在全市场最前,要么一年业绩表现非常差,在全市场垫底,且没有任何的规律可寻。风口上的猪都会飞,而风停了遍地都是鸡毛。投资这样的基金就像赌博一样,赌它今年业绩爆发还是垫底,需要强大的心脏支撑。

  补充:有部分小伙伴质疑我的数据作了手脚,说我统计的是全市场所有类型基金的排名,像2016年和2018年指数都是下跌的,上面的基金都是偏股混合型的基金,亏损就会比较多,排名就会比较后,而债券型基金,货币型基金风险较低,收益较为稳定的基金肯定排名靠前,所以他们就认为这些基金在2016年和2018年业绩表现未必垫底,只是我的统计错误。

  我只想说数据都是透明的,在天天基金、支付宝等免费基金资讯网站都可以免费查到基金的数据,上图是天天基金网易方达新兴成长基金的年度排名,天天基金网同类排名是混合型基金的排名,将其他所有类型的基金都排除了,2016年和2018年业绩表现照样是垫底。

  如果账户中有两只基金,一只基金是处于盈利状态的,另一只基金是处于浮亏状态的,而此时你急用钱需要将其中一只基金卖出获得流动现金,我相信绝大部分的人会选择卖出盈利的基金,因为盈利的基金目前是赚钱的,卖出不但可以收回投资的本金,还可以将浮盈的金额落袋为安。另一只亏损的基金不愿意卖出,因为卖出会使浮亏变为实际亏损,心里想着等它回本再卖,不愿意亏损到本金。

  这是很多投资小白的误区,虽然这种做法并没有绝对的对错,卖出盈利的基金可能之后真的会回撤,收益回吐。亏损的基金之后真的回本了。但是判断一只基金是否卖出,绝对不是单单依据基金是否赚钱了。而应该是基金的投资价值是否发生改变,比如主动基的基金经理发生变更,业绩翻车了。如果这些都没有发生改变,长期投资的价值仍存在,单单因为你投资这只基金赚钱就选择卖出是十分不明智的选择。从另一角度来看,盈利的基金赚钱效果更强,坚持持有能够为你赚取更多钱,你更应该增加投资而不是选择放弃它,而去耐心等待亏损赚钱效果差的基金回本。

  这样奇怪的心里同样出现在补仓过程中,几只基金组成的基金组合,它们之间的业绩表现当然不会完全相同,有高有低,而投资者更愿意增加投资在组合中业绩表现较差的基金,而业绩表现较好的基金却不怎么继续愿意投资了。变相的是奖励表现较差的基金,反而惩罚表现较好的基金。

  由于国内财商教育的缺乏,无论是本科、研究生和博士的课程都没有官方权威的理财教学课程,给大家普及正确的理财意识,教大家如何理财。大部分人开始有理财意识是在工作几年,与经济社会交过手后才开始知道理财的重要性。所以大部分人都是零基础从零开始,基本都是摸着石头过河。

  生活在信息如此爆炸的时代,想学习一项新的技能方法也非常简单,只需在网上随便搜索都能找到一大堆相关资料,但由于搜索出来的结果数量庞大、质量参差不齐,其中部分的标题党为了博眼球,所表达的内容真实性和准确性都需进一步考究。充斥着各种复杂的利益关系,搜索网站会将与他们有广告合作关系的客户置顶推荐给你,投资小白很容易不小心就掉入卖方机构的陷阱中,报名了各种宣传夸张的理财课程,最终不但没学会理财,反而越来越偏离正确的理财之路。

  另外我想重点提一下投资圈子的重要性,在投资理念对的圈子里坚持做正确的事,投资想亏钱都难,因为一旦你有自以为非常“聪明”的投资方法,圈子里有那么多位投资经验丰富的投资者都会分享他们的经验教训,来将走偏方向的你拉回正路上,除非你自己一意孤行。而在一个短期波段交易,每天都预测市场的圈子,你也会慢慢变为短线客,跟他们趋同。当净值估算与实际净值涨幅相差较大的时候,一大堆投资者在支付宝的评论区骂基金经理偷吃。基金持有几天还亏钱,又在支付宝的讨论区中骂基金经理老鼠仓,基金公司坑钱,在这样的投资环境中,你怎么成长呢?

  投资是一门理论+具体实践的课程,并不是说你理论知识学得多么好,在投资实战中就不会遇到任何难题,就一定顺风顺水的赚得收益,学习一定的理论知识是为了给投资实践中提供理论支撑,避免犯一些低级的错误。

  学习投资在某种程度上,与我们学习数学的过程十分相同,一道难题在课堂上跟着老师的思路和步骤一步一步解,你会认为怎么这道题那么简单,自以为自己完全掌握了,但是实际上我们只是主观上感觉掌握了,当同一道题课后我们自己独立解一次,我们会遇到各种情况和疑惑,需要多次翻看老师解题的思路过程以及课本相关知识点,自己经过独立思考,不断反问自己为什么这样解可以?这样解不可以?就这样一步步想明白想通透自己,才真正掌握这道题的解题思路和相关知识,通过多次这样做过的查漏补缺,自己独立解一次,你就比别的同学掌握得更牢固,温故而知新并非只是一句空话。

  有时候用小额的真金白银换取宝贵的投资经验也是相当值得的,在我的投资理念中不建议大家自己去挑选单一的行业和主题的基金,因为单一行业主题基金波动幅度都是很剧烈的,涨的时候很猛,叠起来也很猛,没有深入的研究分析,你不敢重仓、拿不住,就很难赚大钱。

  赚钱的时候往往只是赚小钱,在上涨的半山腰已经卖出了,而亏损的时候更令你焦虑,跌幅远大于市场指数,是应该继续拿着?还是补仓降低成本呢?这些对于没经历过的人来说,印象都比较浅的,某天看见某个行业涨得多,内心还是有想追一把的想法。当真正经历过的投资者,从一开始就知道涨得再猛也不是我能赚的钱,不会有去追一把的想法了,应该之前就经历过这样追一把,被市场恨恨地教育了。

  在投资道路上慢即是快,找到大概率成功的方法,成功只是早晚的事情。但在投资实践中我们看到不少的投资新手都只关注股票和基金的收益率,幻想着通过理财资产短时间内实现暴富,却忽略投资风险和自己的风险承受能力是否相匹配。

  跑得快不如跑得对,在所做的事是正确的、有意义的前提下,坚持地朝目标前进只会离成功一步一步的接近。但是在我们在投资上、在生活上都看到不少人是走在正确的康庄大道上,却一心想着有没有更加方便快捷的小道捷径,能够快速的到达目标,但往往这些所谓的“捷径”不仅不可以快速成功,反而掉入不少的坑,越来越偏离成功的方向,越走越远。因此我们要学会以更长远的目光去看待投资理财这件事,放下自己那颗急躁的心,慢慢变富也是一种享受。

  投资之所以难,不是要学会相信自己内心的感觉去做投资,而是应该克制自己内心感受,理性地去做投资判断。但在真正投资中我们会在别人贪婪的时候更加贪婪,在别人恐惧的时候更加恐惧,逆人性并不是一件简单容易的事。

  前一秒上涨仍乐观看多,不断加仓投入,处于亢奋的状态,下一秒下跌却悲观看空,不断减仓割肉离场,处于恐惧的状态,心态的变化变脸的速度还快。

  投资心态对于投资者的投资决策影响太大的,投资者往往会因为过度的情绪化影响作出不理性的投资行为,追涨杀跌,短线频繁操作买卖,最终逃不掉“七亏二平一盈”的散户定律。

  上面的这一段话是我个人十分赞同的,生活在这个快节奏的社会,使得很多人变得更加焦急和急躁,更愿意接受碎片化和快餐式的知识输入。想看一部电影的时候,喜欢看别人的短评直接告诉剧情,阅读数据的时候,希望有个人直接告诉你书中的道理。

  对于投资理财只想你直接告诉他六位数的致富代码尽快实现资产暴增,阅读学习这种短期看效果差,很少人能够坚持的。但是其实你自己真正掌握一项新技能、新知识,有自己独特的感悟,并不是单看别人怎么做,通过别人告诉你的,而是你自己在实践和阅读的过程中,自己真正感受,不断独立思考而形成的。

  我们在投资上的不幸福感主要来自于我们所投资的产品与我们自身的风险承受能力不匹配。而上面第五点提到的不断学习积累,就是为了更加好了解自己,清楚自己的投资风格和风险承受能力,选择适合自己投资理念和风格的基金。

  就来傅友兴管理的广发稳健增长混合,股票和债券的投资各占一半。对于投资风格稳健的投资者来说是相当不错的基金,在市场下跌的时候比别人少亏,在市场上涨的时候虽不如其他偏股混合型基金涨幅,但是也能有不错的涨幅。而对于投资风格激进的投资者来说,就会觉得不是一只好基金,因为他能够承受较大的波动,去追求更高的收益,在市场上涨的时候追不上别的偏股混合型基金,就会感到很焦虑很苦恼。因此市场上有很多业绩优秀的基金,但是我们要学会选择适合自己投资风格的基金。

  我的投资策略是追求成功的确定性的前提下,再追求收益率,简单来说就是立于不败后才求胜。所以我选择的基金不要求它是市场上收益率最高的,但我要求它是不赌单一行业,通过均衡配置各行业,在市场下跌的时候能够少跌点,在市场上涨的时候跟得上,就让我非常满意了。

  去年猪瘟的原因,猪肉相关的股票涨得很好;今年疫情原因,医药行业涨得很好,美国对我国的科技公司进行技术封锁,国内的芯片、科技行业涨得很好。我们可以看出不同的时间段风口行业总是不断变化,如果你赌对了,恭喜你,你将获得惊人涨幅带来丰厚的收益。但是你能一直押对每一个风口行业吗?买得少踩对风口行业,收益对资产整体提高的作用不大。全仓去赌风口行业,一次的错误永远就翻不过来了。

  所以我们不能单看消息来决定投资什么,既然你都知道的消息,那么全市场的投资者都知道了,你再去选择投资该行业板块,只会沦为韭菜。

  虽然我们不预测市场的涨跌,但不管市场涨还是跌都应该有自己的应对策略,能有效地避免自己主观情绪的影响而做出错误的投资决策,更加从容的面对市场的涨跌。如果自己没有提前做好应对策略,投资资金没有合理规划,演变为追涨杀跌的行为。很多基金投资者投资基金亏钱的一个很重要的原因就是看着市场的走势和依据自己的情绪买基金,往往都会买在最高点,而卖在最低点。

  你可能现在看起来这种低级错误自己不会犯,但是人的情绪往往就是这样,在市场单边的上涨的时候,盲目乐观,主观情绪预测之后还会上涨,因此会更加愿意买各种激进型的基金,过度高估自己的风险承受能力。当市场出现较大的下跌调整,才知道超过自己的风险承受能力了,那时候就太晚了,只能割肉离场。在市场单边熊市的时候,过度的悲观,预测未来会继续下跌,幻想着各种极端悲观的情况,终于某一天忍不住了就割肉退出。

  投资基金后很多投资新手都非常关注每天市场的涨跌,常常会因为今天涨了买的基金赚钱,内心感到十分的开心。今天跌了买的基金亏损,就感到非常的不开心。但其实投资理财只是我们生活其中一部分,我们每个人都有自己的本职工作,过度的关注市场涨跌会影响我们无法正常工作的同时,容易受到市场情绪的影响,原本不太慌的内心也被动摇了。

  并且过度的关注市场的涨跌并不能带来什么实质的影响,不会因为你多盯盘一分钟市场就因为你付出时间盯盘就上涨多一点,少盯盘了就下跌多一点。即使真的控制不住自己每日都想看涨跌,那么可以收盘后偷瞄一眼,知道市场今天大概的情况就好了。免得在盘中交易的时间看着指数波动,心心里还默默想看。更应该抽出更多的时间来学习总结,可以将自己的投资记录写下来,记录下现在当下自己的内心感受和投资想法,通过这样不断反思总结你在投资上才能有更大的突破。

  市场下跌是我们发现和解决自己在投资中问题的好时机,测试我们自己是否能够做好知行合一,投资的基金是否真的符合自己的风险承受能力。

  或许绝大一部分的投资者都不清楚究竟是什么类型的投资者,是激进呢?还是稳健?激进风格的话究竟可以接受多大的波动呢?这些都是需要我们在实际投资过程中不断了解自己,不断调整为适合自己风险承受能力。但上涨的时候你的贪婪会想多赚钱,高估自己的风险承受能力。只有当市场真正下跌的时候,才更加真实的考验你自己真实的情况,才知道自己是否能够做到逆人性,敢于加仓。

  在市场大跌时,才让人明白资产均衡配置的重要性,才深刻地认识到行业基主题基波动幅度是如此巨大,才会对资本市场保持一颗敬畏之心,不敢胡乱加杠杆轻视市场风险,清楚自己在市场面前如此渺小,不敢再有一己之力战胜市场的想法。

  整篇回答两万多个字,每一个字都是手动打出来的。我不敢保证你看完后就能在投资上赚大钱了,但是我敢肯定这样一篇干货满满的回答,如果你认真看完了,你对于投资有更深的理解和感悟,在投资上可以少走弯路,少亏钱。

  如果觉得我的回答对你有帮助,请你不要吝啬手中的赞同和喜欢,麻烦各位动手给我点个赞!你的点赞是我的动力!

  要通过产品说明书来看理财产品的实际类型。一般来说,固定收益类理财产品相对风险较低,虽然收益并非绝对固定,但固收类产品风险相对其他资产类别较小,收益在一定范围内小幅浮动。可以说这类产品的口味清淡,比较适合希望把握稳稳小确幸的投资者。

  要回答这个问题,我们首先要对理财产品进行一个分类,因为不同类型的理财产品其收益来源不同,收益和风险的特征也不同。

  就像我们通过食材、口味来区分菜式,对于理财产品,其可以投资的各类资产就像是食材。他们有的风险不高收益稳定显得比较清淡——比如说存款或者债券;有的收益率波澜起伏显得辛辣刺激——比如股票、石油、黄金。

  理财产品由于投资各类资产的比例不同而呈现出不同的特征,因此我们一般会按照投资比例将理财产品分为四类:固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。

  首先来看固定收益类产品。固定收益类理财产品主要投资于固定收益类资产,且要求这类资产的比例不低于 80%。

  固定收益类资产主要包括了银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券等等。这类资产都有一个特征:具备到期还本付息,利息在一定时间内相对「固定」的特性。

  这种特性也是它名字的由来。虽然收益并非绝对固定,但固收类产品风险相对其他资产类别较小,收益在一定范围内小幅浮动。因此,可以说这类产品的口味清淡,比较适合希望把握稳稳小确幸的投资者。

  相较于固收类,权益类理财产品则「口味」辛辣刺激得多,这类产品投资于权益类资产的比例不低于 80%。

  权益类资产主要包括股票和非上市公司股权。股票的涨涨跌跌是家常便饭,而对非上市公司股权的投资也会面临较大的不确定性,以至于对有些创业早期公司的股权的投资被称为风险投资。因此,相对于固收类产品,权益类产品可能获得的收益率更高,但同时风险也更大。如果投资者乐于尝到收益大幅上涨的畅快,又能承受价格起伏带来的酸爽,那权益类产品显然是他的菜。

  第三类,商品及金融衍生品类理财产品投资于商品及金融衍生品类资产的比例不低于 80%。这些衍生品包括期货、期权、互换等等,而他们之所以叫衍生品是因为他们的价格衍生于,也就是依赖于另外一种资产的价格表现。

  如果该衍生品依赖于商品则是商品衍生品,而如果依赖于股票、债券等金融资产则被称为金融衍生品。很多衍生品往往具有高杆杠、高风险、高收益的特性。比如今年出镜率较高的石油期货;但也有其他风险相对小一些的,比如杠杆较小的纸黄金等。

  正是由于商品及金融衍生品资产内部之间这些较大的差异,这类理财产品的风险收益特征也呈现各异:有的可能具有高波动性、高杠杆等特点,其「辛辣」程度较之股权类资产有过之而无不及,比如投资于某些商品期货的产品;但也有低波动收益相对稳定的,比如内部采用对冲等方式使得产品整体波动较小。

  混合类理财产品则有些「大杂烩」的感觉,如果某类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产,且任一资产的投资比例未达到前三类理财产品标准,也就是没有哪一类资产占比能达到 80% 以上,那它就属于混合类理财产品。

  这种产品由于不会仅仅主要投资于某一类资产,因此通过不同资产的搭配会呈现出不同的风险收益特征:比如可以投部分权益,然后用衍生品来对冲部分的风险;也可以部分靠固收打底,部分用权益资产去冲击可能的高收益等等。

  介绍完四类理财产品后,我们再来看看每一类产品的收益来源。正如你要想了解一道菜的口味,得先了解食材的特质,接下来,我们就来追溯下组成理财产品收益的「原材料」。看看这些「原材料」们到底是赚的什么钱?

  首先,来看看固收类产品的收益来源。作为固定收益类资产的投资人,我们的真实身份其实是债权人。债权人主要赚取的是一个事先约定好的收益,也就是利息。但是难道我们的收益就真的只是完全固定的,说多少就是多少?

  实际上,我们并不一定选择当债权人直到别人还完钱,从而只获取这些资产的到期收益,我们还可以通过交易债权资产来赚取价差。

  债券就是固定收益类资产中交易较为活跃也是最为重要的一种资产,搞清楚它的收益有哪些也就明白了固定收益类资产的收益来源。

  票面利率很好理解,就是指我们买来的这个债券,每一年或者一个时间节点所付给我们的一个利率,例如国家发行的 10 年期国债,面值为 100 元,票面利率 5%,付息频率为每年一次,那么债券投资者每年固定都会拿到 5 块钱的票息收入。

  是指我们拥有债券后,除了持有收取利息,还可以选择将其在债券市场卖给其他投资者,并赚取价差。如果当时市场利率相较我们买入时有所下降,那么我们将获得正的价差收益。

  此外,在债券投资中往往会利用杠杆来增厚我们的投资收益,这部分被称之为杠杆收益。阿基米德曾经不无夸张地说过杠杆的威力:「给我一个支点,我可以撬起整个地球。」在债市中杠杆的威力也不容小觑。

  举个例子,你买了 1000 元的国债,年化收益是 3%,那么持有一年你将获得 30 元的利息收益。但此时,你发现你总是可以在市场上借到 7 天或 14 天年化收益是 2% 的钱,于是你心生一计,打算将 1000 元的国债押给别人,然后滚动的借 7 天或 14 天的钱再次购买 500 元的相同国债。如果顺利的话,一年以后这部分杠杆将为你带来 500×(3%-2%)=5 元的增厚收益。这样算下来,你只用 1000 元,一年就获得了 35 元的收益,也就是对应着 3.5% 的年化收益。

  有没有种顿悟的感觉,从现象看到本质,固收类投资产品收益来源于资金的时间价值与信用风险补偿。其实,很多资产类投资的收益都跟这两点息息相关。

  作为权益类资产的投资人,我们的真实身份其实是股东。股票和股权对应的都是对企业的所有权,无论是持有股票还是股权,都相当于拥有了公司的一部分,包括企业资产的所有权、企业经营管理的决策权、企业利润的分红权等等。

  作为股东的我们收益来源,一方面与我们所投资企业的经营情况息息相关:当企业经营良好时,股东可以享有按照所拥有的权益份额分享企业的盈利;而当企业经营不善时,股东也会承担相应的投资风险。

  这个收益的直接体现就是股息,公司每年可以选择将其部分盈利以现金等形式发放给我们。股息收益其实也是股票收益中很重要的一部分,只是有时会被一些投资者所忽略。

  另一方面,股票价格也取决于市场对该公司的看法,也就是估值。估值的高低取决于大家对未来经济的看法,对公司的成长性的判断等等。

  比如 A 公司目前的每股盈利才 1 元,但大家都看好其未来发展,从而使得每股盈利能达到 2 元,这种乐观的看法会表现为,市场给这家公司一个比较高的估值。又比如,大家对未来经济发展持乐观情绪的时候,也可能会给上市公司一个比较高的估值。如果盈利没有变化,但估值上升时,我们也会获得相应的回报。

  第三类是商品和金融衍生品的收益来源。商品及金融衍生品类产品的收益来源并不完全相同,多数衍生产品赚的是价格波动及杠杆带来的收益。

  举个例子。比如石油,投资者 A 预期一个月后石油价格为 45 美元一桶,投资者 B 认为只会在 41 美元一桶,A 与 B 之间达成了一个期货合约,即 A 愿意在一个月后以 43 美元来买一桶石油,而 B 愿意以 43 美元来卖出。之后,A 与 B 的最终收益就取决于石油价格的走向到底符合谁的预期了,如果涨到 43 美元以上,那么 A 获得收益,而如果在 43 美元以下,则对手方 B 获得收益。

  对于金融衍生品来说,由于其挂钩的是股票或者债券等金融产品,其影响因素则要进一步考虑会影响该类金融资产的方方面面,政策面、宏观面、基本面都要面面俱到,才能保证投资后不会「关灯吃面」

  最后一类是混合类产品的收益来源。混合类产品由于投资于各类资产的比例比较均衡,其各类资产的搭配方式也比较多样,所以其主要收益来源也不尽相同。

  相通的一点是,这类产品会利用资产间不同「口味」的化学反应,比如股票和债券的价格有时有一定的负相关性,从而利用这种特性搭配出的股债混合类产品的风险收益特征,就可以做到比任意单一资产更符合某些投资者的要求。

  如果理财产品是一道菜的话,现在我们已经知道了其食材构成及味道的来源,但仅仅知道这些还不够,怎么去做这道菜,用什么样的烹饪手法,又是另一个关键问题。